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某企业新建一个基建项目,需要固定资产投资110万元,建设期为2年,于第一年年初和第一年年末各投入55万元,于第2年年末投入流动资金20万元,。该项目经营期10年,固定资产按直线法提折旧,期满后预计净残值10万元;流动资金在项目终结时可一次性全部收回。预计第三年初投产后,该项目前每年年末的净利润为15万元。该企业设定的折现率为8%。 要求: 1、计算该项目投资各年的现金净流量。 2、计算该项目投资的净现值 3、计算该项目投资的获利指数

108 2021-12-07 19:40
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同学您好, 1、第1年年初的净现金流量NCF0=-55(万元) 第1年年末的净现金流量NCF1=-55(万元) 第2年年末的净现金流量NCF2=-20(万元) 固定资产的折旧=(110-10)/10=10(万元) 第3至第第11年年末的净现金流量NCF3—11=15%2B10=25(万元) 第12年年末的净现金流量NCF12=25%2B20%2B10=55(万元) 2、净现值NPV=-55-55*(P/F,8%,1)-20*(P/F,8%,2)%2B25*(P/A,8%,9)*(P/F,8%,2)%2B55*(P/F,8%,12) =-55-55*0.9259-20*0.8573%2B25*6.2469*0.8573%2B55*0.3971 =-55-50.92-17.15%2B133.89%2B21.84 =-123.07%2B155.73 =32.66(万元) 3、该项目的获利指数=155.73/123.07=1.27

2021-12-07 20:02
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152****9545

追问: 为什么第三年至第十一年末的现金净流量是利润15➕年折旧额10不应该是利润15*(1-25%)➕折旧额吗

2021-12-07 20:42
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答疑老师

回答: 营业期现金流量的公式=净利润%2B折旧,您的题目15万元,已经是净利润(即税后利润),无需再乘以(1-25%)了

2021-12-07 20:44
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152****9545

追问: 我知道了 谢谢

2021-12-07 20:45
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答疑老师

回答: 不客气,同学,祝您生活愉快

2021-12-07 20:46
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152****9545

追问: 那第12年末的净现金流量这些数据有点乱,25跟20搞不清楚

2021-12-07 20:51
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答疑老师

回答: 第12年年末的净现金流量,在3至11年净现金流量25的基础上,加上第2年年末的垫支流动资金20万元的回收额,再加上固定资产期满残值10万得来

2021-12-07 20:55
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