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某企业2009年1月20日以5150元价格购买了一张2007年发行的期限为五年,面值为5000元的附息债券,票面利率为10%,每年一月20日支付一次利息,计算该债券的到期收益率

63 2023-01-30 20:08
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2023-01-30 20:14

该债券的到期收益率可以通过计算久期得出。因为该债券的面值为5000元、票面利率为10%,而购买时的价格为5150元,所以折现率为5150/5000=1.03,即3%。 根据折现率和利率可以换算出该债券的久期:久期=利率/折现率=10%/3%=3.33。 因此,该债券的到期收益率计算公式为:到期收益率=久期利率*折现率=3.33*3%=10%。 拓展知识:久期是指投资组合中期权各个部分(如债券、货币投资等)相对于整个投资组合的时间结构性。久期越高,投资组合中期权价值所受到的利率变动的风险就越大,反之久期越低,投资组合中期权价值所受到的利率变动的风险就越小。

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