你好,选择A,B选项错在到期日价值是-10,净损益是-5。CD股价大于执行价格,不会行权。 对于看跌期权,是股票价值低于执行价格时买方才会行权。买方享有主动权,到期日价值=执行价格-股价,到期净损益=执行价格-股价-期权费 卖方是被动一方,到期日价值=-(执行价格-股价),到期净损益=-(执行价格-股价)+期权费
追问: 好的明白啦,谢谢老师
追问: 老师,这道题也麻烦详细解析一下,看不明白,到底哪方是买方哪方是卖方呢?
回答: 你好,乙是买的投资组合,买股票加卖看涨,即拋补性看涨组合。这个可以分开看,先来买股票, 净损益=100*(105-85)=2000 再看期权,乙是卖看涨,所以乙是被动一方, 净损益=-100*(105-90)+100*8=-700 所以,乙的合计净损益等于1300
追问: 那甲是多头吗?
回答: 不是。多头是期权的购买方,题目没有提到
追问: 那这道题没有多头之说是吗?
追问: 那乙方叫什么?乙方是卖那个看涨执行价格90元的吗?这个90元是乙方卖的吗?
回答: 不是说没有多头之说,而是说不用在意多头是固定的谁。期权是零和博弈,多头享有主动权,而空头只有义务,考虑的时站在多头一方,看多头会不会行权,空头与多头相反。 例如这道题,乙是出售看涨,那么只要股票涨了,多头就会行权,到期日价值=股价-执行价格。那么空头(乙)到期日价值=-(股价-执行价格)
回答: 乙方出售看涨期权,是空头一方。执行价格时期权持有人可以以90元的价格买市场上105元的股票
10课时68253
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职称:注册会计师,中级会计师
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回答: 你好,乙是买的投资组合,买股票加卖看涨,即拋补性看涨组合。这个可以分开看,先来买股票, 净损益=100*(105-85)=2000 再看期权,乙是卖看涨,所以乙是被动一方, 净损益=-100*(105-90)+100*8=-700 所以,乙的合计净损益等于1300
追问: 那甲是多头吗?
回答: 不是。多头是期权的购买方,题目没有提到
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追问: 那乙方叫什么?乙方是卖那个看涨执行价格90元的吗?这个90元是乙方卖的吗?
回答: 不是说没有多头之说,而是说不用在意多头是固定的谁。期权是零和博弈,多头享有主动权,而空头只有义务,考虑的时站在多头一方,看多头会不会行权,空头与多头相反。 例如这道题,乙是出售看涨,那么只要股票涨了,多头就会行权,到期日价值=股价-执行价格。那么空头(乙)到期日价值=-(股价-执行价格)
回答: 乙方出售看涨期权,是空头一方。执行价格时期权持有人可以以90元的价格买市场上105元的股票